Risma

Risma
Creación 1993
Fechas claves 2006  : salida a bolsa
Fundadores Accor Hospitality
BMCE Bank
CFG Group
Mamda
Mcma
RMA Cap Dynamique Compañía de
inversión y expansión turística
T Capital Group
Figuras claves Marc Thépot
Forma jurídica Sociedad Anónima
La oficina central Casablanca Marruecos
 
Dirección Marc Thépot
Azeddine Guessous
Souad Benbachir
Accionistas - RMA Watanya 36,7%

- Accor 33,3% - Fondo de Pensiones Interprofesional Marroquí 12,3% - Mutualidad Central Marroquí de Seguros 5,86% - CFG Gestion SA 2,40%

Actividad Servicios hospitalarios
Productos Suite Novotel
Ibis
Mercure
Novotel
Pullman
Sofitel
Coralia Club
MGallery
Ibis Budget
Subsidiarias Hoteles Moussafir
Mussaf
Fastotel
Emirotel
Marrakech Plaza
Chayla
Sociedad marroquí hotel económico
Horizons Skills Hotelero
SAEMOG
Sitio web www.risma.com
Propios fondos 782,368,500 dirhams divididos en 7,823,685 acciones con un valor nominal de 100 Dh
Cifra de negocio
1.136.869.000,00 MAD en 2010
Resultado neto 10.042.000,00 MAD en 2010

Risma es un operador turístico marroquí creado en 1993 , que gestiona los hoteles de la cadena Accor en Marruecos y tiene su sede en Casablanca . En 2013, su capacidad hotelera fue de 4.662 habitaciones para 30 hoteles ubicados en 13 ciudades de todo el país, a través de ocho marcas  : Mercure , Ibis , Ibis Budget , MGallery, Sofitel , Pullman , Novotel y Suite Novotel.

Histórico

El capital social de Risma está íntegramente desembolsado y dividido en 7.823.685 acciones con un valor nominal de 100 MAD.

Capital

Cuando fue creado en Marzo de 1993, Risma tenía la forma de un SARL con un capital de 100.000 Dh fundado por Accor para albergar los dos contratos de alquiler de los pueblos de vacaciones Coralia en Marrakech y Agadir.

En Julio de 1996, Risma se transforma en sociedad anónima y aumenta su capital a 300.000 Dh.

En Febrero de 1999, Risma procede con una ampliación de capital, íntegramente suscrita por Accor, que eleva su capital a 153.000.000 dirhams mediante la emisión de nuevas acciones.

En Marzo de 1999, para financiar su programa de inversiones, Risma está llevando a cabo ampliaciones de capital en beneficio de inversores institucionales (Asma Invest, BMCE Bank, Mamda-Mcma, Nexity, RMA-Watanya, CFG Development). El capital de Risma se incrementa a 323.000.000 MAD mediante dos emisiones de nuevas acciones.

En Octubre de 2001, se aumenta el capital social de la compañía a 466.000.000 MAD mediante la emisión de nuevas acciones en beneficio de los accionistas de la mesa redonda existente. La operación se realiza a un precio de 130 Dh / acción.

En Junio ​​de 2002, la CIMR suscribe una ampliación de capital de Risma aportando 30.000.100 Dh. De este modo, el capital de Risma se incrementa a 489.077.000 MAD. Al final de esta operación, CIMR posee 230.770 acciones emitidas a 130 Dh / acción.

En diciembre de 2005, Nexity vende sus 300.000 acciones a los demás accionistas de Risma que se benefician de un derecho de tanteo legal. Todos los accionistas han ejercido sus derechos. La transacción se realiza a un precio de 130 Dh por acción. El precio de la transacción corresponde al precio de referencia del último aumento de capital hasta la fecha realizado por cuenta de CIMR en 2002. La salida de Nexity del capital de Risma está motivada por el deseo del grupo de vender sus participaciones minoritarias antes de la31 de diciembre de 2005 y reenfocarse en su actividad estratégica.

En enero de 2006, Risma procede a una reducción de capital por absorción de la mayor parte de las pérdidas por importe de 122.269.200 Dh. Risma cancela 1.222.692 acciones de 100 Dh, elevando su capital a 366.807.800 Dh. Esta transacción no afecta el valor del capital de Risma de ninguna manera.

En Febrero de 2006, Risma realiza una ampliación de capital por importe de 59.077.356 dirhams. Este aumento de capital corresponde al ejercicio de opciones de suscripción (o warrants), de acuerdo con lo establecido en el Pacto de Accionistas suscrito por los accionistas fundadores en la fecha de2 de marzo de 1999. Estas opciones de suscripción fueron otorgadas a: Sr. Jean Robert Reznik, M. Ferhan Gorgun, Dominique Ferraris, Jacques Barré, M me Marie Claire Bizot Greggory, Bernard Wauquier, M. Fouad Chraibi, M me Isabelle Rech Francis, Marc Thépot Rachid Bennouna, CFG Group y Esselbe Associates. Se trata de los arquitectos-impulsores del proyecto Accor Maroc que, desde finales de 1996, han contribuido al desarrollo de Risma y a la creación de valor para sus accionistas. El precio de ejercicio de estas opciones es de 146,67 MAD por acción. Corresponde a un precio de 110 MAD por acción antes de la reducción de capital de Risma, es decir, el precio medio histórico al que han suscrito el resto de accionistas del grupo. De este modo, el capital de Risma se incrementa a 407.086.900 dirhams.

En Abril de 2006, Risma lleva a cabo una ampliación de capital por importe de 54.718.200 MAD mediante la emisión de 303.990 acciones de valor nominal 100 MAD. Este aumento de capital corresponde a la amortización anticipada de bonos amortizables en acciones (ORA) emitidos por la compañía en 2003 en beneficio de los tenedores de ORA que lo hayan solicitado, con motivo de la OPV de Risma. El artículo 7.1 del contrato de emisión de ORA estipula que "Cada titular de ORA podrá solicitar el reembolso anticipado de la totalidad o parte de su ORA en caso de una oferta pública inicial por parte del Emisor". El precio de emisión de las nuevas acciones resulta de la paridad de conversión inicialmente fijada en la emisión de las ORA y que otorga a los tenedores de las ORA el derecho a una nueva acción por una ORA. Esta paridad se redujo a 3 nuevas acciones para 4 ORA tras la reducción del capital de Risma en 2006. Muestra un precio por acción de 180 Dh sobre la base de 135 Dh por ORA (valor nominal). El capital de Risma se incrementa así a 437 485 900 Dh.

En Mayo de 2006, Risma cotiza en la Bolsa de Valores de Casablanca mediante una ampliación de capital mediante la emisión de 1.041.666 nuevas acciones a un precio de 240 dirhams por acción. El importe total de la operación es de 249.999.998 Dh. El precio de emisión de esta operación resulta de la comparación de la oferta de acciones y las solicitudes de los inversores en el marco de un rango de precio entre 210 Dh y 240 Dh por acción, de acuerdo con el Reglamento General. Ofertas de Precio Abierto. El capital de Risma se incrementa así a 541 652 500 Dh.

En Mayo de 2006, Asma Invest vende sus 239,704 acciones a los demás accionistas de Risma que se benefician de un derecho de tanteo. Todos los accionistas han ejercido su derecho de tanteo. La transacción se realiza a un precio de 240 Dh por acción, es decir, el precio de la salida a bolsa de la acción de Risma.

En Octubre de 2006, Risma lleva a cabo una ampliación de capital por importe de 81.548.700 MAD mediante la emisión de 815.487 nuevas acciones de valor nominal 100 MAD. Este aumento de capital corresponde a la amortización final de las ORA emitidas en 2003 al final del vencimiento de 2 años y 10 meses. El capital de Risma al final de esta operación se sitúa finalmente en 623 201 200 dirhams.

En diciembre 2007, CFG Group está transfiriendo su participación en Risma de CFG Développement SCA a T Capital Group, una compañía de inversión especializada en turismo, participada en un 17,4% por CFG Group. T Capital Group se suma así a la ronda de financiación de Risma adquiriendo 419.723 acciones a un precio de 420 dirhams, precio de mercado en la fecha de adquisición.

En Abril de 2008, Maghreb Siyaha Fund, un fondo de inversión creado por BMCE Bank, se unió a la ronda de financiación de Risma adquiriendo 499.040 acciones de RMA Watanya a un precio de 400,75 dirhams, precio de mercado en la fecha de la cirugía.

Estructura accionarial

Los accionistas actuales están integrados por los siguientes grupos:

Directorio

Actividad

Histórico

Risma fue creada en 1993 por el grupo Accor para albergar los contratos de gestión de alquiler de dos pueblos de vacaciones bajo la marca Coralia. Convencida del potencial turístico del Reino, Accor decidió reforzar su presencia en Marruecos y en 1996 firmó un Acuerdo Marco con el gobierno marroquí con el objetivo de alcanzar finalmente una capacidad de 7.000 habitaciones. En 1999, Accor unió fuerzas con un grupo de instituciones marroquíes en el marco de una asociación original en la que Risma posee el 25% de la empresa encargada de la gestión hotelera y en la que Accor se compromete a mantener una participación de al menos el 20% en Risma. La ambición de las partes es crear un operador turístico de referencia en Marruecos. Luego, Risma comienza su desarrollo comprando o arrendando unidades existentes, como primer paso, hasta alcanzar un tamaño crítico que le permite amortizar sus costos fijos y lanzar sus propios proyectos para el desarrollo de nuevas unidades. Así, desde 1999 Risma ha estado liderando un desarrollo regular e ininterrumpido que en 2009 le permitió establecer una flota de 27 hoteles con estándares y estándares internacionales ubicados en ubicaciones estratégicas en todo el Reino.

La implementación de la estrategia industrial de Risma estuvo acompañada de una estrategia financiera bien pensada con el objetivo de una rápida salida a bolsa para potenciar el capital invertido (antes de las primeras distribuciones de dividendos) y ofrecer liquidez a los inversores fundadores. En 2002 y luego en 2003, Risma acudió a la Bolsa de Casablanca con la sucesiva emisión de un préstamo de bonos y luego de Obligations Remboursables en Actions. En 2006, Risma cotiza en bolsa mediante una ampliación de capital. Es la primera empresa turística que cotiza en la Bolsa de Valores de Casablanca.

Fechas claves

Moussafir.

Subsidiarias de Risma Group

El alcance hotelero de Risma se distribuye legalmente entre varias sociedades anónimas propiedad directa o indirecta de Risma SA:

A 31 de diciembre de 2009, Risma también tiene en su alcance dos empresas, SDHC y Bouznika Marina, en proceso de liquidación. La exclusión de estas empresas se pronunció el15 de febrero de 2010. Risma también posee las siguientes participaciones:

sus subsidiarias).

Organización

A 1 er de julio de 2010, la organización de Risma es la siguiente: Consejo de Administración:

Estrategia de desarrollo

Desde 1996, el desarrollo de Risma se ha estructurado en tres grandes fases:

Esta primera fase de desarrollo aceleró 4.039 habitaciones en 2009. Desde entonces Marzo de 2009 y con el nombramiento del nuevo consejo de administración, la estrategia de desarrollo de Risma consiste en:

El objetivo a largo plazo es frenar considerablemente el peso relativo de las inversiones para que los accionistas se beneficien de la creación de valor generada por el ambicioso programa llevado a cabo hasta la fecha.

Risma tiene dos unidades en desarrollo y una unidad en renovación:

La obra estructural del hotel está casi terminada y su inauguración está prevista para 2011.

2010 (reapertura de Mamounia, Naoura Barrière, Palacio Kenzi Menara,… etc). Además de construir el bar “So”, que pretende convertirse en imprescindible en el mercado de ocio nocturno y eventos, Risma prevé renovar tanto las suites como las zonas comunes (reestructuración de restaurantes, nueva decoración de las habitaciones… etc). Las obras de construcción del “So” ya han comenzado y las obras de renovación del hotel se extenderán durante 2011-2012 sin cierre. Así, en 2013, el hotel contará con los medios para fortalecer su visibilidad comercial y capitalizar el marketing que acompaña a la llegada de la competencia para captar nuevos mercados.

Desarrollos en el segmento económico y de gama media

El desarrollo del segmento económico y de gama media se verá reflejado en 2010-2013 con la creación de la red Etap Hotel, así como dos Ibis en Rabat y Casablanca y un Novotel en Casablanca.

La marca Etap Hotel es líder en hoteles muy económicos en Europa. Esta marca está presente en 15 países con 40.890 habitaciones y ofrece alojamiento a precios muy económicos con establecimientos ubicados en las principales metrópolis, en el centro de las ciudades y cerca de las principales carreteras y aeropuertos. Reforzada por la experiencia indiscutible del grupo Accor en este segmento y el desempeño de la red Ibis en Marruecos, Risma se asoció con el grupo AKWA con el fin de establecer la marca Etap Hotel en Marruecos. La primera fase de desarrollo prevé la construcción de 8 unidades en las principales ciudades del Reino, totalizando 1.100 habitaciones y una inversión global de cerca de 385 MDH. El desarrollo de la red Etap Hotel por parte de Risma tiene la ventaja de no ser muy intensivo en capital y de permitir una generación rápida (punto de equilibrio alcanzado en promedio al final del 2 °  año) gracias a la combinación de varios factores: Un impacto en el suelo controlado gracias a ubicaciones en las afueras de las ciudades; Rápido desarrollo y posible optimización de costes con un producto estrictamente estandarizado; Elevados índices de ocupación (del orden del 80% a largo plazo) posibles gracias a precios inferiores a los de los hoteles Ibis en casi un 35% de media; Y mayores márgenes operativos ya que en su mayoría provienen del alojamiento (85% de la facturación en promedio). El estudio de mercado realizado por MKG Hospitality en nombre de Risma en 2008 confirma el potencial de desarrollo de la red Etap Hotel en Marruecos. Identifica como principales segmentos de clientes: los clientes marroquíes en viajes de negocios durante la semana (comerciales, técnicos, etc.) con clientes en particular de las zonas de actividad industrial y terciaria; Marroquíes residentes en el extranjero para estancias de ocio en verano. De hecho, una gran parte de esta clientela aspira a pasar sus vacaciones en Marruecos en estructuras de alojamiento distintas a la familiar; Parte de la clientela internacional (particularmente francesa) que busca establecimientos de marca a un precio razonable; Finalmente, la distribución de las unidades de Etap Hotel en el territorio debería permitir lograr un equilibrio virtual entre los clientes de negocios y de placer.

Dado el potencial que representan las ciudades de Casablanca y Rabat en el segmento Económico y Comercial, Risma prevé construir dos unidades Ibis en Casablanca y Rabat, así como una nueva unidad Novotel en Casablanca. Con estas unidades, Risma sigue su estrategia de reequilibrio entre los segmentos Business y Leisure, a través de unidades económicas que consumen poco capital. La envolvente total para estas tres unidades se estima en casi 260 MDH con miras a construir 390 nuevas habitaciones.

Marcas del grupo y sus ubicaciones

Marcas Ubicaciones de hoteles
Ibis 16 hoteles Agadir , 3 hoteles en Casablanca , El Jadida , Essaouira , Fès ,

Fnideq - Bahía Tamuda , 2 hoteles en Marrakech , Meknes , Ouarzazate , Oujda , Rabat , 2 hoteles en Tánger y próximamente en Casaneashore , Rabat - Tecnópolis , Taza , Nador , Dakhla y El Aaiún

Sofitel 6 hoteles 1 en Agadir , Rabat , 2 hoteles en Marrakech , Casablanca y ' Mogador Essaouira
Hotel MGallery 2 y hoteles Mercure 2 1 hotel M Gallery Rabat , 1 Mercure en Rabat y 1 Mercure en Ouarzazate , M Gallery Essaouira
Hotel Novotel 1 Casablanca y pronto en Tánger
Suite Novotel 1 hotel Marrakech
Pullman 2 hoteles El Jadida y Marrakech
Ibis Budget 3 hoteles Tánger , El Jadida y Agadir
Otros  : Coralia Club y Hotel Ryads Naoura Barrière Agadir y Marrakech

Proyectos de extensión de red

De 2012 , la red de planes de Accor Risma para duplicar su capacidad, lo que hace Marruecos el 3 º  mercado global Accor. Cabe destacar también que la cadena económica Etap Hotel en asociación con el fondo de inversión Akwa Group podría hacer su aparición en el mercado marroquí.

Notas y referencias

  1. "  Risma  " , en www.kerix.info (consultado el 13 de febrero de 2016 )
  2. “  Historia  ” , en www.risma.com (visitada 13 de febrero 2016 )
  3. “  Mapa de asentamientos  ” , en www.risma.com (consultado el 13 de febrero de 2016 )  : NB: En la fecha de la última consulta, este mapa indicaba 12 ciudades ( Agadir , Casablanca , El Jadida , Essaouira , Fez , Fnideq , Marrakech , Meknes , Ouarzazate , Oujda , Rabat y Tánger ), mientras que en su  sección "  Historia ", el sitio web de Risma indica 13 ciudades donde se estableció en 2013.
  4. IB, "  Hospitalidad: Risma y Akwa Group lanzan Etap Hôtel  ", Finanzas News ,22 de abril de 2010( leer en línea )

Apéndices

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enlaces externos