La ISO 6166 sobre instrumentos financieros - ISIN ( Número de identificación internacional de valores ) es un estándar de 2001 que identifica valores a nivel internacional . Se utiliza para identificar acciones , bonos , letras, warrants y rastreadores . Por comodidad, y aunque no son valores, los índices bursátiles también tienen un ISIN.
En 1981 se propuso la idea de unificar el mercado europeo.
En 1989, el “grupo de los 30” recomendó la adopción del código ISIN como estándar internacional para valores financieros .
En 1990, se formó la Asociación de Agencias Nacionales de Numeración (ANNA) para mantener e implementar este estándar. La Organización Internacional de Normalización (ISO) designa a ANNA como la autoridad en esta área con una plataforma común a todos: el Depositario Central Internacional de Valores (ICSD). Clearstream Banking Luxembourg (CBL) y Euroclear Bank (EB) se consideran ICSD en Europa.
En 1994, por iniciativa de ANNA, se desarrolló el Mecanismo de Acceso Global ISIN (GIAM) para vincular todas las Agencias Nacionales de Numeración (NNA) en la red electrónica. Cada ANE tiene sus propios registros centrales (CSD) y son responsables de emitir ISIN en su país. En los países donde no existe una ANE, se han designado tres agencias sustitutas. Ejemplo: la NNA de Luxemburgo es CBL (ex Cedel ). En ese momento, GIAM-1 se ejecutaba bajo el DBMS Paradox y usaba MQSeries para enviar mensajes.
A finales de 1997, los miembros de ANNA decidieron cambiar a un modelo basado en Internet capaz de manejar tanto ISIN, CFI, SWIFT y STP : nació GIAM-2.
En 2000, EB, CBL y Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) establecieron sobre la base de la EPIM: el European Pre-Issuance Messaging System (EPIM), un sistema de mensajería STP que gestiona, entre otras cosas, los ISIN de distribución. . La Asociación Internacional del Mercado de Capitales (ex IPMA) ha definido campos obligatorios y valores predeterminados para los mensajes EPIM.
En Francia, es el 30 de junio de 2003que el código ISIN sustituyó al código SICOVAM para identificar los principales instrumentos financieros, con miras a facilitar el comercio transfronterizo y la estandarización internacional de los mercados financieros.
En Febrero de 2005, había 2,85 millones de ISIN que representan 2,16 millones de acciones. El tiempo de distribución y asignación de ISIN se ha reducido de más de dos horas a menos de dos minutos.
En 2006, la Banque de France lanzó el proyecto NORIA, que permite a los bancos franceses registrar electrónicamente los títulos de deuda negociables para los que están domiciliados.
| composición del código ISIN | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | |
| código de país |
NSIN | llave de control |
||||||||||
El ISIN está compuesto por 12 caracteres alfanuméricos, los dos primeros sirven para identificar el país de emisión del valor según la norma ISO 3166-1 alpha-2 , en dos caracteres alfabéticos.
Sin embargo, los valores registrados por ICSD Clearstream y Euroclear Bank tienen el prefijo 'XS'.
El NSIN (compuesto por 9 dígitos y / o letras) es asignado por la NNA ( Agencia Nacional de Numeración ) de cada país:
| Tabla de conversión de letras a números | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A = 10 | B = 11 | C = 12 | D = 13 | E = 14 | F = 15 | G = 16 | H = 17 | Yo = 18 | ||||
| J = 19 | K = 20 | L = 21 | M = 22 | N = 23 | O = 24 | P = 25 | Q = 26 | R = 27 | ||||
| S = 28 | T = 29 | U = 30 | V = 31 | W = 32 | X = 33 | Y = 34 | Z = 35 | |||||
El código ISIN utilizado será el siguiente: FR0003500008
Étapes 1 et 2 :
F R 0 0 0 3 5 0 0 0 0 (+ 8 : clé)
15 27 0 0 0 3 5 0 0 0 0
Étape 3 : le traitement se fait sur des chiffres
1 5 2 7 0 0 0 3 5 0 0 0 0
I P I P I P I P I P I P I : position en partant de la droite (P = Pair, I = Impair)
2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 : coefficient multiplicateur
2 5 4 7 0 0 0 3 10 0 0 0 0 : résultat
Étape 4 :
2 + 5 + 4 + 7 + 0 + 0 + 0 + 3 + (1 + 0) + 0 + 0 + 0 + 0 = 22
Étapes 5 et 6 :
30 - 22 = 8 (valeur de la clé)
Con algunas excepciones, incluidos los Estados Unidos y Suiza, la ANE de un país es su depositario central . En Francia, la asignación de un código ISIN a un valor (su registro) es función de la Agence Française de Codification (AFC), un servicio de Euroclear France. Todas las acciones cotizadas cotizan necesariamente en Euroclear France y, por tanto, tienen un código ISIN. Por otro lado, los fondos mutuos no son necesariamente objeto de una solicitud de admisión a un depositario, en particular fondos dedicados, diseñados para un solo suscriptor, un inversor institucional ; el fondo no recibe un código ISIN. Asimismo, determinados valores de renta fija, a veces emitidos específicamente para un único inversor, no necesitan ser admitidos en un depositario central en ausencia de la perspectiva de un mercado secundario .
En cuanto a los títulos de deuda negociables (TCN), la Banque de France ha sistematizado el procedimiento de registro con su sistema NORIA. Es el domiciliario quien desempeña el papel de ANE. Pero en términos generales, los valores del mercado interbancario , que tienen una duración muy corta (en Francia, 1 día es suficiente para un certificado de depósito) y que no se negocian en un mercado secundario, no necesitan ser admitidos en el depósito central. y, por tanto, recibir un código ISIN.
Si la identificación de un valor mediante un código ISIN es condición necesaria para hacerlo entregable entre las filiales de un depositario central, es decir para hacerlo negociable entre clientes domiciliados en dos establecimientos bancarios distintos, no lo garantiza: si , en Francia, todos los TCN tienen un código ISIN, solo un pequeño número es admitido en Euroclear France.