Primera vida de colonia

First Colony Life , o First Colony Life Insurance Company (o FCL ) es un fondo de seguros de vida estadounidense establecido por Edwin Horner en 1955 , de una compañía local con sede en Lynchburg, Virginia .
Esta empresa se especializa en la suscripción de seguros de riesgo, seguros de vida a término y la provisión o administración de rentas vitalicias. Creció con fuerza en la década de 1990 para convertirse bajo la presidencia de Goerge Stewart , un hombre de negocios de Nueva York y miembro prominente de la Iglesia Presbiteriana de Lynchburg , una de las compañías de seguros más grandes de los Estados Unidos.

Ella eventualmente fusionó el 1 st de enero de de 2007, poco antes de la crisis de 2008 con " Genworth Life and Annuity Insurance Company ", una empresa perteneciente al grupo financiero Genworth Financial (a su vez de una empresa que vende seguros de vida).

Especificidades

First Colony Life fue una de las primeras compañías de seguros de vida en comercializar "productos de seguro de vida a término " (conocido como seguro de vida a término o seguro a término en los Estados Unidos, que son ofertas de cobertura de pagos con tasa fija que cubren un período de tiempo limitado; en Al final de este período, el asegurador reevalúa el precio de las primas y el cliente puede renunciar a su cobertura u obtener una extensión de esta cobertura al nuevo precio impuesto por la Aseguradora. contrato, el beneficio por muerte se paga al beneficiario, de lo contrario el dinero va a la aseguradora. Es una forma de seguro particularmente especulativa. También fue uno de los primeros en vender sus contratos con corredores de seguros independientes en lugar de empleados de la empresa.

Desde 1996, la empresa First Colony, entonces propiedad de GE Capital, experimentó un crecimiento y expansión acelerados. El número de puestos de trabajo allí casi se ha duplicado, de 800 empleados en 1996 a más de 1,500 empleados en 1999, incluidos más de 750 asignados a la instalación de un nuevo centro de servicio al cliente en Lynchburg.

Continuó el escrutinio telefónico, bancario y puerta a puerta por parte de corredores independientes, con más de 135.000 agentes y corredores de seguros de vida independientes trabajando al menos a tiempo parcial para FCL sin que la empresa tuviera que pagar sus gastos.

Historia de la Compañía

1955: La primera colonia Life Insurance Company es fundada por Edwin Horner en Lynchburg
1963: Broadway-Hale , una cadena de grandes almacenes de California (que más tarde se convertiría en Carter Hawley Hale Stores ) invierte en intereses de FCL.
1965: Los Angeles Investment Company compra la mayor parte de Broadway-Hale. George Stewart se convierte en presidente y lleva a la empresa al reconocimiento nacional en los mercados de seguros de vida y anualidades.
1968: FCL renueva el antiguo edificio de los grandes almacenes Guggenheimer en Lynchburg Main Street y alberga sus oficinas allí.
1971: FCL adquiere su empresa matriz Los Angeles Investment Company .
1972: FCL adquiere Mayflower Insurance Company de Nueva York y se expande al mercado del estado de Nueva York.
1981 FCL es la tercera empresa estadounidense en comercializar un nuevo tipo de producto de seguro (el seguro de vida universal o el seguro de vida universal ). Este nuevo tipo de seguro ha sido presentado y elogiado como una alternativa a la inversión directa e individual (o familiar) en los mercados financieros por parte del individuo. Esta solución aparentemente cómoda para el cliente se ha desarrollado rápidamente, quizás también gracias a su calificación de universal. Sin embargo, el individuo debe confiar en la aseguradora que respalda aquí en un mercado libre y más bien desreguló el arriesgado negocio de la banca especulativa. A pesar de los análisis publicados a mediados de la década de 1980 por economistas especializados en procesos de seguros que no encontraron ninguna ventaja para el cliente en esta modalidad de seguro (en comparación con pólizas de seguro de vida anteriores o disponibles en el mercado gratis, en base a rendimientos financieros e intereses tarifas publicadas por las aseguradoras), este método de seguro ha tenido cierto éxito, llegando incluso a convertirse en un tipo de contrato común, lo que puede haber contribuido a la parte financiera de la crisis de 2008 .
1982: Ethyl Corporation , una compañía de aditivos de petróleo basada en orbanometales creada por Exxon, General Motors y Dupont, con sede en Richmond, compra acciones en circulación de FCL por $ 270 millones para tomar el control.
1992: Diez años después, Ethyl corp. lanza una oferta pública inicial de 8,6 millones de acciones de First Colony Corporation , una sociedad de cartera de First Colony Life Insurance Company . Ron Dolan se convierte en presidente de FCL y el Sr. Stewart se convierte en presidente de la junta directiva . El expresidente Goerge Stewart habría tocado personalmente -según J Killinger- 50 millones de dólares durante esta venta.
1993: Ethyl separa el resto de su participación del 80% en FCL (es decir, 40 millones de acciones). First Colony Corporation se convierte entonces en una empresa de propiedad pública al 100%, con "First Colony Life Insurance Company" y "American Mayflower Life Insurance Company of New York" como subsidiarias .
1996: La compañía de General Electric (GE), a través de “GE Capital Corporation”, las compras Vida primera colonia de $ 1.8 mil millones para hacerlo parte de su segmento financiero dentro “GE Financial Assurance”.
1999: George Zippel se convierte en director ejecutivo de FCL.
2003: GE externaliza su sector " GE Financial Assurance " mediante la transferencia y la actividad de la individualización y la mayoría de los casos relacionados con el negocio de seguros de Genworth Financial , Inc .
En este momento, al igual que otras compañías de seguros de vida, FCL buscará mediante la ingeniería financiera medios para eximirse (en la medida de lo legalmente posible) de la obligación de asegurar sus fondos mediante aprovisionamiento, reduciendo al mismo tiempo su aparente endeudamiento y el costo de su capital. . Lo hace por un medio indirecto pero no ilegal conocido como “ reserva de financiación ” o “ Titulización XXX ”, es decir, por titulización (solución desarrollada por el mundo de las finanzas pero todavía poco utilizada por los seguros de vida).
Se realizaron dos primeras bursatilizaciones en 2003 por al menos $ 300 millones a través de un acuerdo con la empresa ad hoc creada River Lake Insurance Company (“River Lake”), luego en 2004 con Legal & General America Bank (600 millones), luego con Genworth Financial ($ 850 millones), a pesar de que una regulación de la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros entró en vigor en la mayoría de los estados de1 st de enero de el año 2000, exigió a las compañías de seguros que acumularan sus reservas sobre la base de supuestos de valoración muy conservadores.
2005: FCL ofrece a sus clientes una nueva modalidad de seguro de vida, complejo y multifunción, plazo con devolución de prima que comprende opciones de acumulación del valor en efectivo y función de préstamo, siendo la primera aseguradora de vida en hacerlo.
2007: si bien la mayoría de los economistas aún no prevén la crisis de 2008 , FCL se fusiona en Genworth Life and Annuity Insurance Company , del grupo “Genworth Financial company”.

Crítica o controversia

Periódicamente, las personas agraviadas presentan reclamaciones legales contra la empresa, pero esta es una práctica común en los Estados Unidos y estas quejas no parecen haber sido objeto de estudios específicos.

Sin embargo, economistas y analistas independientes han criticado periódicamente las anomalías y la falta de transparencia de ciertos productos fuertemente desarrollados por FCL, en detrimento, según ellos, de los clientes, en particular en lo que respecta al seguro de vida universal . Estos productos se presentaron con razón como transparentes y rentables, pero en comparación con las soluciones de seguros anteriores, los expertos independientes los consideran más rentables para la empresa y sus accionistas que para los clientes que contratan estas pólizas.

Las primeras bursatilizaciones realizadas por FCL fueron consideradas como un caso de libro de texto que podría ser seguido como ejemplo por otras empresas emisoras de pólizas de seguros de vida, pero se considera que este tipo de transacción financiera también tuvo un papel en la crisis de 2008.

Notas y referencias

Cherin, AC, y Hutchins, RC (1987). La tasa de rendimiento del seguro de vida universal. Revista de Riesgos y Seguros, 691-711. ( resumen )
John Killinger (2009) El otro predicador en Lynchburg: Mi vida al otro lado de la ciudad de Jerry Falwell ( en Google eBook ), Macmillan, 17 de marzo de 2009 - 224 páginas - ver en particular p. 21
River Lake Insurance Company, Declaración anual 2007
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De Mey, J. (2007). Seguros y Mercado de Capitales *. Documentos de Ginebra sobre riesgos y seguros: cuestiones y práctica, 32 (1), 35-41 ( resumen )
Blake, D., Cairns, A. y Dowd, K. (2008). El nacimiento del mercado de la vida . Revista Asia-Pacífico de Riesgos y Seguros, 3 (1)
Corbett, RB y Nelson, JM (1992) Una comparación de las tasas de seguro a plazo con los cargos relacionados con la protección en el seguro de vida universal . Revista de Riesgos y Seguros, 470-475. ( resumen )
Blake, D. y Dowd, K. Titulización / Vida. Enciclopedia de análisis y evaluación cuantitativos de riesgos.

Ver también

Enlace externo

Fuller, B. “ From First Colony to Genworth ”, Central Virginia Business, 1 de enero de 2007. [1]

Bibliografía

Cowley, A. y Cummins, JD (2005). Titulización de activos y pasivos de seguros de vida . Revista de Riesgos y Seguros, 72 (2), 193-226.
Gustavson, SG y Lee, CF (1986). Compensación de riesgo-rendimiento, medición de ingresos y fijación de precios de activos de capital para aseguradoras de vida: una investigación empírica . Documentos de Ginebra sobre riesgos y seguros, 23-43.