Un sistema de pago es un “sistema compuesto por un conjunto de instrumentos, procedimientos bancarios y sistemas de transferencia de fondos interbancarios, destinados a asegurar la circulación de dinero. "
La expresión “sistema de pago” puede designar tanto un sistema, como se definió anteriormente, como, a nivel nacional, el conjunto formado por instrumentos de pago, infraestructuras, establecimientos, convenios, leyes, etc., que permiten la transferencia de fondos. El artículo trata solo del primero de estos dos usos.
Los sistemas de pago procesan una amplia gama de instrumentos financieros (naturaleza, monto, etc.), de acuerdo con varios métodos (continuo o por lotes, con o sin compensación, en moneda comercial o del banco central, etc.). Algunos son especializados, otros tratan varios instrumentos, de acuerdo con diversas modalidades. Por lo tanto, la siguiente tipología solo permite un primer análisis, y muchos casos de sistemas mixtos a veces difuminan los límites entre estas categorías.
Estos sistemas se basan principalmente en la operación de liquidación bruta, las transacciones se procesan individualmente, en tiempo real y en moneda central. El sistema TARGET2 para la zona del euro o el sistema Fedwire en los Estados Unidos entran en esta categoría.
Los sistemas de pago de gran valor se caracterizan por un monto de transacción promedio muy alto. El importe medio de transacciones en TARGET en 2005 superó los 7 millones de euros.
Estos sistemas, que suelen operar en moneda comercial, se ocupan de los métodos de pago masivo: transferencias, domiciliaciones, cheques, tarjetas, etc. En Francia, toda esta actividad se aglutina en el sistema STET-CORE . Estos sistemas suelen realizar funciones de compensación , lo que permite reducir el número de liquidaciones interbancarias a realizar. La mayoría de las veces se trata de una compensación multilateral. Cada participante paga un saldo por el valor neto de toda su actividad en el sistema durante un período determinado. Estos saldos se liquidan con mayor frecuencia en el sistema de liquidación bruta en tiempo real del país.
Los sistemas de pago minoristas se caracterizan por montos de transacción promedio bajos. En 2005, el importe medio de una transacción procesada en el SIT (sistema CORE anterior) fue de 400 €.
Así, una diferencia práctica notable entre los sistemas de liquidación bruta y los sistemas de liquidación neta (compensación) es que en los sistemas de liquidación bruta cada liquidación es independiente de las anteriores y posteriores. Si hay alguna incidencia, solo afectará a este pago. Por el contrario, en un sistema de liquidación neta, los pagos solo están realmente garantizados después de que se hayan presentado todas las liquidaciones y se hayan autorizado las compensaciones. Por lo tanto, el sistema de liquidación neta es más aleatorio para garantizar la fecha de ejecución de la liquidación, ya que el enrutamiento de una liquidación en este sistema depende del buen funcionamiento de todas las demás liquidaciones del sistema.
Estos sistemas intervienen aguas abajo de la cadena de procesamiento de valores. Los valores se negocian primero, luego se compensan, para tener una posición neta de cada operador. El último paso permite el pago y entrega de los valores.
En Francia, el sistema Relit Grande Vitesse (RGV) realiza esta función.
Los sistemas de pago están experimentando cambios profundos: desarrollo de sistemas internacionales, fusiones o asociación de sistemas nacionales, establecimiento de vínculos entre diferentes sistemas. En el contexto europeo, y en particular en el contexto de la implementación de SEPA , todos los sistemas europeos están evolucionando, con en particular la implementación de TARGET2 , CORE (para pagos masivos, en sustitución del SIT ), la implementación de SAP de Euroclear ...