Umbral de rentabilidad

El punto de equilibrio corresponde al nivel mínimo de actividad a partir del cual la actividad de una empresa se vuelve rentable. O el momento a partir del cual la renta obtenida cubre todos los costes (fijos o variables) en que incurre.
Más allá de este umbral, se considera que la empresa ha entrado en la envidiable zona de beneficios. El valor de este umbral puede expresarse en volumen producido, en volumen de negocios recibido o en períodos de tiempo (en años, por ejemplo).

Los términos anglosajones punto de equilibrio (punto de equilibrio) y “pay-back” ( punto de equilibrio también se encuentran puntos).

Apuestas e intereses del punto de equilibrio

El interés es explicar el nivel de rentabilidad mediante el uso de un modelo simple:

o en retrospectiva: ¿por qué la empresa es / no es rentable? o por anticipación: ¿ cuándo y cómo será rentable la empresa?

El modelo de equilibrio es especialmente decisivo para el lanzamiento de un nuevo producto al mercado.

Su uso proporciona a los responsables de la toma de decisiones un conocimiento apreciable de los siguientes puntos:

Cantidad de facturación a alcanzar para que la actividad sea rentable
Fecha en la que la empresa comenzará a obtener beneficios de esta actividad;
Margen de beneficio realmente generado por la empresa en un momento dado;
En caso de condiciones económicas desfavorables: Medición del riesgo de déficit y de la seguridad disponible para la empresa;
Conocimiento de la estructura de costos de la empresa (costos fijos y variables)
Utilización de la contribución (Margen sobre costo variable MSCV o MCV ), que evita tener que cobrar arbitrariamente cargos fijos (administración, costos financieros, etc. ) a los distintos costos de los productos de la empresa.

Determinación del punto de equilibrio

Método contable simple: volumen de negocios menos cargos totales

Este método es el más simple de expresar: el punto de equilibrio de una actividad se alcanza cuando la facturación es al menos igual al monto de los gastos movilizados por esta actividad. Los cargos incluyen cargos fijos y cargos variables. Los cargos fijos corresponden a cargos independientes del nivel de actividad (ejemplo: costos estructurales, depreciación, etc. ); mientras que los costos variables varían en proporción al nivel de actividad (ejemplo: mano de obra, materia prima, etc. ). Matemáticamente, se expresa de la siguiente manera:

{\ Displaystyle CA- (CV + CF) \ geqslant 0}

donde CA representa el volumen de negocios , CV los costos variables y CF los costos fijos .

Método basado en márgenes : margen de costo variable menos costos fijos

El punto de equilibrio se obtiene cuando la rotación del producto excede sus costos variables y la suma de los costos fijos asignados arbitrariamente. Este método es el mismo que el primero, pero enfatiza el margen realizado más que el volumen de negocios.

${\ displaystyle CA - {\ frac {CF} {MCV rate}} \ geqslant 0}$ o bien : ${\ Displaystyle CA - {\ frac {CA \ times CF} {MCV}} \ geqslant 0}$

Deducimos las relaciones:

El punto de equilibrio en el valor se alcanza cuando: ${\ Displaystyle {\ frac {MCV} {CF}} \ geqslant 1}$
El umbral de rentabilidad en cantidad se alcanza cuando: ${\ displaystyle {\ frac {MCV_ {unitario} \ veces cantidad {\ aguda {e}}} {CF}} \ geqslant 1}$

donde y ${\ displaystyle MCV = CA-CV}$ ${\ displaystyle {MCV rate} = {\ frac {MCV} {CA}}}$

El margen de costo variable ( MCV ) son los ingresos menos los costos variables. Se puede calcular para cada unidad vendida.

El punto de equilibrio se puede expresar en moneda , cantidad o duración.

El punto de equilibrio se calcula principalmente en moneda . Pero se puede convertir en cantidades producidas o en número de días de facturación. Asimismo, podemos determinar la fecha a partir de la cual la empresa alcanza su punto de equilibrio. En este caso, esta fecha representa el " punto de equilibrio ".

Si el producto se vende por 40 euros y se alcanza el punto de equilibrio cuando la facturación alcanza los 2.500 euros, se alcanza el umbral en 63 productos vendidos.
Si la facturación anual del producto es de 10.000 euros, se alcanza en tres meses de ventas, bajo el supuesto de que el producto se venda regularmente durante todo el año.

Límites y precauciones de uso.

Limitaciones y precauciones teóricas

Como sistema normativo , solo representa una simplificación de la realidad. Los métodos pueden ser diferentes de una empresa a otra.

Calidad de datos disponible

La validez del modelo depende de la calidad del cálculo del margen y de la elección de los datos, particularmente en términos de costos (niveles y distribución entre costos fijos y variables). En el caso de múltiples actividades, que involucren sitios de producción múltiple y / o funciones compartidas, es necesario determinar cómo distribuir o no (ver Solución de costeo directo ) los costos fijos o variables entre diferentes servicios o productos.

No linealidad de los cambios más allá del corto plazo

El sistema utilizado no puede considerarse indefinidamente lineal . La dinámica de la realidad requiere que integremos dos efectos: la heterogeneidad de las economías de escala y el efecto umbral .

Heterogeneidad de las economías de escala : determinadas circunstancias pueden hacer que las producciones puedan incrementarse sin incrementar los costos.

Por lo tanto, duplicar la velocidad de una máquina no necesariamente duplica el costo de mantenimiento, el consumo de energía o el número de trabajadores asignados a esta máquina. Incluso vemos que la producción de una unidad adicional disminuye: el costo marginal de producción es menor que el costo inicial.

Efectos de umbral : las capacidades de producción de las máquinas no son ilimitadas. Para producir más allá de estas capacidades, es necesario adquirir capacidad de producción adicional, lo que aumentará la inversión, la necesidad de espacio y la cantidad de recursos a movilizar. Y en las primeras etapas de la creación de las nuevas inversiones, los costos tienden a aumentar más rápido y de manera más pronunciada que el aumento esperado en la producción, etc.

Límites y precauciones prácticas

Impacto de los parámetros del mercado

Aceptación del producto por el mercado

Uno de los errores más frecuentes en el uso del modelo de “punto de equilibrio”, y en particular por parte de los creadores de negocios, es la sobreestimación de la aceptación de los productos por parte del mercado. Como resultado, se acentúa la curva de la pendiente de los ingresos esperados, lo que tiene el efecto de rebajar el valor del punto de equilibrio.

Efecto del ciclo de vida del producto

En el caso de un producto nuevo: Los primeros años ven cómo la curva de rotación aumenta y la curva de costos de producción cae. El umbral neutral tiende a bajar. Al final de la vida del producto, si la empresa no ha renovado sus equipos, la curva de costos de producción puede comenzar a aumentar (por averías o mantenimiento), mientras que la de ventas sigue bajando (mercado envejecido). El umbral neutro tiende a aumentar. Impacto de los parámetros específicos de la empresa

Cualquier empresa que practique una actividad tiene su propio punto de equilibrio, que depende de la situación competitiva de su oferta y sus productos frente a sus competidores:

Estrategia de diferenciación: Cuanto más innovadora o diferenciada es la oferta, más aumentan los volúmenes vendidos. Cuanto más creíble, sólida y atemporal sea esta diferenciación, más se mantendrá el umbral a largo plazo.
Estrategia de dominación por costos: Cuanto más se controla y reduce la estructura de costos, más economías de escala se movilizan, más rápido se reduce el volumen de producción a partir del cual se amortizan los costos fijos y, por lo tanto, más rápido mejoran significativamente los márgenes. .

En ambos casos, la flexibilidad y rapidez de adaptación de la empresa en la implementación de una estrategia genérica son los factores clave de éxito: dependiendo de si puede producir más, más rápido o más barato que sus competidores y alcanzar su punto de equilibrio más rápido o durante más tiempo. ...

Impacto de los parámetros de flujo de caja

El modelo simplificado rara vez incluye en el reflejo el impacto del financiamiento y la tesorería. De hecho, el aumento de los ingresos inducidos rara vez sigue automáticamente al aumento esperado de la facturación. Los flujos provocados por:

Reembolso de cargos y capital de cualquier financiamiento recién contratado. el aumento de las necesidades de capital circulante provocado por el desarrollo de la actividad posible modificación de las condiciones de cobro a clientes o pago a proveedores.