Delta One es un término en las finanzas de mercado para denotar una actividad relacionada con productos derivados cuyo precio varía aproximadamente en la misma amplitud que su subyacente , con o sin apalancamiento .
El Delta designa la sensibilidad del derivado, es decir, su variación de precio frente a la de su subyacente.
Si el Delta es igual a 1, entonces los precios de la derivada y su subyacente se mueven en la misma dirección con la misma amplitud.
Delta se utiliza por primera vez para opciones , pero la especificidad de Delta One se ha utilizado para contratos de futuros cuya variación no es tan diferente de su subyacente. Estos contratos de futuros, también llamados "futuros", se mueven principalmente de acuerdo con el precio subyacente y las tasas de interés. Si el CAC 40 aumenta un 1%, el contrato de futuros CAC 40 avanzará entre el 0,9% y el 1,1%. Su delta se acercará a 1, por lo tanto, "Delta One".
El objetivo de la gestión delta es cubrir una posición. Por ejemplo, el comerciante vende opciones sobre un índice y compra un contrato de futuros sobre el mismo índice. O puede renunciar a un contrato que vence en junio y aceptar un contrato sobre el mismo índice, pero que vence en marzo. Lo importante es tener uno o más instrumentos de cobertura muy bien correlacionados con la posición inicial.
En la especulación, el comerciante busca ganar dinero arbitrando el contrato de futuros y la correspondiente canasta subyacente de acciones.