DBRS Morningstar es una agencia de calificación financiera global (CRA) fundada en 1976 (inicialmente conocida como Dominion Bond Rating Service) en Toronto. DBRS fue adquirida por la firma global de servicios financieros Morningstar, Inc. en 2019 por aproximadamente $ 700 millones. Como resultado de esta adquisición, el negocio de DBRS se fusionó con el negocio de calificación financiera de Morningstar Inc., Morningstar Credit Ratings, para crear DBRS Morningstar.
DBRS Morningstar, que tiene oficinas en Toronto, Nueva York, Chicago, Londres, Frankfurt y Madrid, es la cuarta agencia de calificación más grande en términos de participación de mercado general, con alrededor del 2% al 3% del mercado global. DBRS Morningstar se compone de cinco entidades operativas afiliadas: DBRS Limited; DBRS, Inc.; DBRS Ratings Limited y DBRS Ratings GmbH.
Tras la adquisición de DBRS y Morningstar Credit Ratings, Detlef Scholz ha sido nombrado presidente del negocio de calificación financiera.
DBRS Morningstar está registrada en la Securities and Exchange Commission (SEC) en los Estados Unidos como una Organización de Calificación Estadística Reconocida a Nivel Nacional (NRSRO) de acuerdo con la Reforma de las Agencias de Calificación Financiera (CRA) de 2006 y las reglas adoptadas en virtud de la misma DBRS Morningstar es una de las 10 empresas que posee esta designación.
DBRS Morningstar también está registrada como una agencia de calificación financiera en la Unión Europea de acuerdo con el Reglamento (CE) No. 1060/2009 del Parlamento Europeo, modificado por el Reglamento (UE) No. 513/2011 y No. 462/2013 sobre crédito. las agencias de calificación. DBRS Morningstar también está registrado en la Comisión de Valores de Ontario (OSC) en Canadá.
DBRS Morningstar es una de las cuatro únicas agencias de calificación, incluidos sus tres mayores competidores Standard & Poor's, Moody's Investors Service y Fitch Ratings, que ha recibido el reconocimiento de organizaciones externas de evaluación crediticia (OEEC o ECAI en inglés) del Banco Central Europeo (BCE). . Esta designación se utiliza para las agencias de calificación crediticia cuyas calificaciones financieras pueden ser utilizadas por el BCE para determinar los requisitos de garantía necesarios para obtener préstamos del Banco Central. En los últimos años, el BCE ha utilizado con este fin las calificaciones soberanas de DBRS Morningstar para ciertos países de la Unión Europea, como Portugal, Irlanda o Italia.
El 29 de mayo de 2019, Morningstar, Inc. anunció la adquisición de DBRS en una transacción en efectivo y acciones de aproximadamente $ 700 millones El 29 de mayo de 2019, Morningstar, Inc. anunció la adquisición de DBRS en una transacción en efectivo y acciones de aproximadamente $ 700 millones . La recompra se cerró el 2 de julio de 2019. La recompra se cerró el 2 de julio de 2019.
La empresa fue fundada por Walter Schroeder, quien comenzó esbozando un plan de negocios mientras conducía a Montreal en unas vacaciones familiares. Desarrolló la agencia de calificación desde cero, comenzando con la empresa por menos de 1000 $ . La empresa abrió su primera oficina, un pequeño espacio de aproximadamente 140 metros cuadrados, en Toronto.
El Sr. Schroeder y su familia vendieron el negocio a The Carlyle Group y Warburg Pincus. Este último luego vendió el negocio a su actual propietario, Morningstar Inc.
Desde sus inicios, DBRS ha crecido hasta convertirse en la agencia de calificación financiera más grande de Canadá, con operaciones en Estados Unidos, Europa y México. La compañía abrió sus oficinas en Chicago y Nueva York en 2003, su oficina actual en Londres en 2010, y Frankfurt en 2018 y Madrid en 2019. En 2008, la compañía cambió su nombre de Dominion Bond Rating Service a DBRS.
En la actualidad, DBRS Morningstar tiene aproximadamente 700 empleados y califica a más de 3.000 grupos emisores y 60.000 valores en todo el mundo.
DBRS Morningstar tiene varias empresas presentes en diferentes geografías. DBRS Limited es la empresa que opera en Canadá, mientras que DBRS, Inc. es la empresa que opera en los Estados Unidos. DBRS Ratings Limited es la empresa con sede en Londres y Reino Unido que alberga las actividades europeas más importantes de la agencia. Además, DBRS Ratings GmbH y DBRS Ratings GmbH, Sucursal en España, son las sociedades operativas en Alemania y España, respectivamente.
DBRS Morningstar ofrece servicios de calificación financiera independientes para instituciones financieras, empresas privadas, estados soberanos, así como productos e instrumentos de financiación estructurada en todas las regiones del mundo en las que opera.
Las calificaciones financieras son opiniones prospectivas sobre el riesgo crediticio y reflejan la calidad crediticia de una entidad u obligación de deuda. El proceso de calificación que incluye un comité de calificación facilita las decisiones de calificación. Estos corresponden a un análisis colectivo realizado por analistas senior de DBRS Morningstar en lugar de la opinión de un solo individuo. Las decisiones de calificación se basan en información que se considera suficiente e incluyen consideraciones tanto globales como locales. Las calificaciones se basan en metodologías aprobadas y son independientes de cualquier conflicto de interés real o percibido.
Viewpoint es una plataforma en línea lanzada por DBRS Morningstar en 2016 (anteriormente conocida como iReports) que brinda acceso interactivo a información sobre hipotecas comerciales, así como comentarios producidos por DBRS Morningstar para la calificación de estas transacciones. Los usuarios se benefician de una mayor transparencia en el análisis crediticio de DBRS Morningstar y de datos adicionales en toda la plataforma.
En Canadá, DBRS Morningstar está regulado por los administradores de valores canadienses, siendo su principal regulador el OSC. Las agencias de calificación en Canadá deben convertirse en una “organización de calificación designada” para que sus opiniones sean elegibles para su uso en el contexto de las leyes de valores de deuda.
En los Estados Unidos, DBRS Morningstar está regulado por la SEC, que ha propuesto reglas bajo la Ley Dodd-Frank que impondrán requisitos adicionales de gobernanza, transparencia, conflicto de intereses y medición del desempeño para el sector de las agencias de calificación.
En Europa, DBRS Morningstar está regulado por ESMA y FCA. En Europa se han adoptado reglas adicionales, denominadas CRA (Agencia de Calificación Crediticia) III, que se centran en una mayor competencia, más transparencia, calificaciones independientes, estandarización de las calificaciones de los estados soberanos y adición de nuevas responsabilidades, exista o no un contrato.