Una renta vitalicia (o renta vitalicia por fallecimiento) es una renta vitalicia que se paga hasta el fallecimiento del beneficiario.
Estos últimos son evaluados convencionalmente por una ley de Ulpia , pero fue Johan de Witt quien fue el primero en evaluarlos por la expectativa matemática de los valores presentes de las sumas futuras a pagar. Los primeros precios calculados según una tabla empírica se deben a Edmond Halley , pero ya el Hôtel-Dieu de París ofrecía desde 1668 alquileres correctamente evaluados, como lo demuestra la proximidad con la tabla de Deparcieux actualizada al 5%. Tetens estaba interesado en la dispersión de resultados que él llama riesgo de fondo , y Laplace , después de Condorcet , mostró cómo cobrar las primas en consecuencia para asegurar la solvencia de la compañía de seguros. Desde entonces, la mayoría de los países han reglamentado tablas de mortalidad y métodos para calcular las provisiones.
Antes de la segunda mitad del XVII ° siglo, el precio de las rentas depende rara vez en la edad del asegurado: aparte de unos pocos casos excepcionales, la costumbre era que el prestatario se cumple una doble interés de las tasas de anualidad perpetua. Así, cuando se podía obtener por dos mil libras una anualidad perpetua de cien libras ("en el denier veinte"), la renta vitalicia sólo costaba mil libras ("en el denier diez").
En 1671 , Johan de Witt , el gran huésped de Holanda, observó que las rentas vitalicias se constituían "con mayor frecuencia" en "cabezas jóvenes", apenas recuperadas de enfermedades infantiles. Calculó su valor para demostrar que era un buen negocio comprarlos al precio actual y ponerlos en "una cabeza joven, vigorosa y sana" cuya longevidad se veía recompensada así. Esta selección adversa afecta a casi el 80% de las rentas vitalicias adquiridas en los Países Bajos entre 1662 y 1713, que se colocaron en la cabeza de un menor que no sea el comprador. Ahora de Witt se pregunta qué es más costoso para el Estado pedir prestado con anualidades vitalicias o perpetuas: bajo supuestos aproximados de mortalidad, calcula que, para ser actuarialmente equivalentes a las anualidades perpetuas vendidas a 25 (= 4%), las rentas vitalicias deberían ser vendido al 16 denier (= 6,67%), que es más caro que el denier 12½ (= 8%).
Durante el XVIII ° siglo, la ciencia progresa actuariales: tablas de mortalidad perfecta, sobre todo por el aumento del número y la fiabilidad de las observaciones (la incertidumbre metodológica Halley rigor administrativo Wargentin ), la distinción de las mujeres y los hombres (Struyck, 1740), y la consideración de efectos adversos selección. De hecho, como las personas con mala salud no compran rentas vitalicias aunque aparecen en la tabla de mortalidad general, es aconsejable considerar la tabla de mortalidad de solo rentas vitalicias, lo que Deparcieux (1746) hace al recopilar los archivos de las dos primeras tontinas francesas. (1689 y 1696). Por otro lado, la idea de cobrar primas para cubrir los gastos de administración y sobre todo para asegurar la solvencia solo aparece explícitamente con Laplace (1812).
Aunque sabemos cómo evaluar correctamente el precio de las rentas vitalicias en varias cabezas ya en 1752 (Simpson), hay muy pocos compradores de estos productos. Cuando están disponibles (como en el Reino Unido donde son vendidos por Equitable ), los clientes los rechazan, o prefieren las mutuas que, al no tasar correctamente el riesgo, están condenadas al fracaso, como los famosos fondos viudas de Calenberg. Peor aún, en Francia la monarquía ha estado vendiendo anualidades sin clases desde 1702 en los momentos más desesperados, con el fin de atraer capital para financiar guerras. Este es particularmente el caso durante los años 1778, 1779 y 1781, cuando Necker lanzó rentas vitalicias al denario de 10 (10%), independientemente de la edad del suscriptor.
La tabla de Ulpien ofrece una primera estimación del valor de las rentas vitalicias. También podemos reconstruir el coste de las pensiones según las hipótesis de Johan de Witt o la de Deparcieux :
Edad del beneficiario ( x ) | Precio de una renta vitalicia unitaria | |||||
Ulpiano
v. 200 abr. J.-C. |
por Witt
1671 |
Hotel Dios
v. 1680 |
Halley
1693 |
Deparcieux
1746 (5%) |
||
1 | 30 | dieciséis | - | 10.28 | - | |
10 | 30 | 15.19 | - | 13.44 | 16.25 | |
20 | 28 | 13,83 | 20 | 12,78 | 15.58 | |
30 | 22 | 12.22 | 20 | 11,72 | 14,84 | |
40 | 19 | 10,39 | 15 | 10,57 | 13,62 | |
50 | 9 | 8,68 | 12 | 9.21 | 11.58 | |
60 | 5 | 6,70 | 10 | 7.60 | 9.24 | |
70 | 5 | 3,77 | 8 | 5.32 | 6,36 | |
80 | 5 | 0 | 8 | 3,05 | 3,86 | |
90 | 5 | 0 | 6 | 1,74 | 1,58 | |
95 | 5 | 0 | - | 1.02 | 0 | |
Todos los valores son aproximaciones |
Las pensiones de jubilación son un caso de rentas vitalicias (independientemente de la forma de su adquisición: seguro de vida , plan de ahorro para la jubilación, régimen obligatorio u opcional, etc.), pero existen otros ( pensión , venta en vida ...).
Una renta vitalicia está, según el caso, indexada o no a la inflación u otro índice.
De acuerdo con el principio de contabilidad de costo histórico, el costo de adquisición de un activo fijo adquirido bajo un contrato de renta vitalicia debe determinarse independientemente de la vida del beneficiario.
El Plan General de Cuentas (artículo 321-6) establece: "Para los bienes adquiridos mediante el pago de rentas vitalicias, el precio de compra significa el monto resultante de una estipulación del precio o, en su defecto, un presupuesto".
El costo de entrada del bien a retener es el precio estipulado en la escritura o en su defecto el precio indicado para la determinación de los derechos registrales o finalmente el valor de mercado de la propiedad.
La contraparte se ingresa en la cuenta de rentas vitalicias capitalizadas 1685.
Algunos contratos de renta vitalicia pueden estar sujetos a una cláusula de indexación . Deben tenerse en cuenta estas diferencias de indexación.
Todas las rentas vitalicias están sujetas a impuestos, excepto las rentas vitalicias de una PEP o PEA.
De acuerdo con los artículos 81 y 158 del Código General Tributario que definen la tributación, en el impuesto sobre la renta (o IR), las rentas vitalicias son gravables.
Sin embargo, existen asignaciones que permiten a las personas que venden una renta vitalicia tener una pensión adicional.
Estos varían según la edad del vendedor desde el primer pago de las anualidades. Este primer pago se realiza al firmar el contrato de compraventa de una renta vitalicia de la propiedad. Para una renta vitalicia financiera, el pago se realiza generalmente un mes después del pago del capital por parte del vendedor.
Si opta por una renta vitalicia conjunta, las estimaciones se realizarán en función de la edad del mayor.
Aquí están las diferentes asignaciones según la edad:
En cuanto a la edad utilizada para el cálculo de la asignación, el Consejo de Estado tuvo la oportunidad de precisar que, por más de 69 años, es necesario incluir 70 años cumplidos. Ejemplo: si el pensionado tiene 69 años y 11 meses, la asignación será del 60% (CE19 de enero de 1996, Núm. 13037).
No se concede ninguna otra exención a las rentas vitalicias.