Canje, compensación y liquidación

Los intercambios interbancarios se organizan en tres fases: el intercambio , la compensación y la liquidación . Permiten a los agentes financieros prestar servicios a sus clientes, agentes financieros o no financieros, al tiempo que limitan sus costes.

Cabe destacar que se trata de la aplicación al mundo bancario de mecanismos mucho más generales.

Apuestas de los intercambios

Intercambio

“ Proceso de transmisión, verificación y, en ciertos casos, confirmación de órdenes de pago o transferencia de valores antes de la liquidación, que puede incluir la compensación de órdenes ( netting ) y la determinación de posiciones finales con miras a la liquidación. A veces, el término se usa de manera más amplia para incluir el concepto de asentamiento. "

Glosario de términos utilizados para los sistemas de pago y liquidación - Comité de sistemas de pago y liquidación del BPI .

Compensación

“ Método para cancelar o neutralizar compromisos o reclamos mutuos (o descargar compromisos recíprocos hasta el monto menor). La compensación se ejerce en el marco de las disposiciones legales o contractuales. "

Glosario de términos utilizados para los sistemas de pago y liquidación, Comité de sistemas de pago y liquidación del BPI .

Hay muchas formas de compensación, en particular según el nivel, bilateral o multilateral. Los procedimientos de liquidación de los correspondientes saldos varían en función del mecanismo de compensación (número de saldos, etc.) y de la organización del sistema (contraparte central, liquidaciones con saldos vinculados o independientes).

Reglas

“ Acto por el cual se extingue una obligación relacionada con una transferencia de fondos o valores entre dos o más partes. "

Glosario de términos utilizados para los sistemas de pago y liquidación , - Comité de sistemas de pago y liquidación del BPI .

La liquidación resultante de un mecanismo de compensación en los sistemas interbancarios se realiza con mayor frecuencia en las cuentas del banco central de la moneda en cuestión, en particular para obtener rápidamente la irrevocabilidad de las transacciones intercambiadas y compensadas en el sistema. Una vez que las liquidaciones resultantes del neteo se han cargado irrevocablemente a las cuentas del banco central, las transacciones que han sido objeto de este neteo pueden volverse ellas mismas irrevocables.

Ejemplo

El ejemplo se basa en un sistema de intercambio de cheques interbancario entre tres bancos: Azur, Blanc y Cinabre. Este sistema, luego de la compensación multilateral, se liquida en los libros de un tercero, el agente liquidador de este sistema.

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La 1ª línea describe los cheques entregados a la recuperación por los bancos individuales. Por ejemplo, Azur presenta dos cheques a Blanc (150 € y 300 €) y un cheque a Cinnabar (500 €).

La 2ª línea muestra la hoja de compensación de cada banco con sus créditos (cheques entregados a otros bancos, cuyo monto debe ser remitido a él) y sus débitos (cheques de los que se gira, entregados por otros bancos) . Por ejemplo, Azur registra un crédito de 450 € a White, a cambio de los dos cheques de 150 € y 300 € que le presentó, pero también un débito de 300 €, aún frente a White, a cambio. los dos cheques por 150 € que le presentó este último. Cada establecimiento tiene su saldo en su hoja de compensación, que tiene en cuenta todos sus intercambios durante esta sesión de compensación. Azur es un acreedor de 400 €, habiendo presentado cheques por 950 € a Blanc et Cinnabre, mientras que a él solo le fueron presentados por 550 € en cheques.

El 3 rd línea corresponde a las entradas en los libros de la agente de liquidación (otro banco o, más a menudo, el banco central). El saldo, crédito o débito, de cada actor se carga a su cuenta con el agente liquidador. La suma de débitos y créditos es necesariamente cero.